一、主题：Forecasting the exchange rate using Nonlinear Taylor rule based model

二、主讲人：王茹丹，英国考文垂大学伦敦高级讲师（副教授）。2009本科毕业于英国帝国理工大学数学系，2015年获得英国巴斯大学经济学博士学位。主要研究兴趣是汇率建模和预测。主要研究成果发表在Journal of International Economics，International Journal of Forecasting等期刊，并出版专著《The Taylor Rule, Wealth Effects and the Exchange Rate》，合著“Currency Hedging for a Multinational Firm”，Springer book volume (施普林格出版)。

三、时间：2019年4月24日（周三），中午12:30-13:30

四、地点：中央财经大学学院南路校区主楼913会议室

五、主持人：谭小芬，中央财经大学金融学院副院长、教授

摘要：本研究以泰勒规则的汇率模型为基础，采用非线性平滑过渡回归(STR)方法对汇率进行建模和预测。相关的汇率研究文献和泰勒规则文献都曾分别证明，非线性模型的性能优于等效线性模型。此外，文章将财富效应纳入拓展的泰勒规则汇率模型之中，以反映资产市场在货币政策中日益重要的地位。基于非线性平滑过渡回归(STR)模型，结果证明了拓展泰勒规则汇率模型中的变量对汇率的影响具有显著的非线性特征。而其中最合适的过渡变量为利率差异。此外，我们还进行了常规的样本外预测性能测试，结果表明非线性模型优于线性模型，非线性UIP模型和随机游走模型。

[编辑]：孙颖